特朗普为中国半导体发展设下两道新门槛

了解美国政府计划的人士称，美国总统特朗普(Donald Trump)计划禁止众多中国公司投资美国科技公司，并对中国技术出口设置新的限制。在美中贸易摩擦之际，此举将令贸易紧张局势进一步升温。这两项计划将于本周结束前公布，意在阻止中国政府推进“中国制造2025”战略列出的项目。“中国制造2025”旨在推动中国在信息技术、航空航天、电动汽车和生物技术等10大科技领域成为全球领导者。

美国财政部正在起草规定，对于白宫所称的参与“工业重要技术”的公司，将禁止中资股权在25%或更高的公司对其展开收购。知情人士表示，对中资股权比例的限制可能更低。此外，知情人士称，美国国家安全委员会和商务部正在制定加强出口管制的计划，意在阻止这类技术出口到中国。白宫贸易顾问纳瓦罗(Peter Navarro)上周表示，美国追求自身核心尖端技术花费了数万亿美元，必须对此加以保护。

这些知情人士表示，在上述规定生效前，美国业界将有机会发表评论。行业组织，特别是金融和科技行业的组织一直尝试跟踪上述提议的进展，该提议在特朗普政府内部经过了多次反复。这些行业组织主要担心，出口管制可能会阻碍它们利用技术优势，从而对业务造成负面影响。虽然许多人反对投资限制，但由于来自中国的投资已经大幅下降，所以美国方面认为投资限制措施的实际影响可能较小。大部分行业游说都专攻国会，目前国会正在讨论如何加强外来投资的国家安全评估。

这两项计划将延续美国政府以国家安全为其经济行动提供依据的做法。今年早些时候，美国根据1962年的《贸易扩张法》(Trade Expansion Act of 1962)有关国家安全的条款对加拿大、墨西哥、欧盟以及其他盟友加征钢铝产品关税。知情人士透露，对于投资限制措施，美国政府正计划使用1977年的《国际紧急状态经济权力法》(International Emergency Economic Powers Act of 1977, 简称IEEPA)，该法赋予总统更广泛权力来应对“非常规和特殊威胁”。

2001年9月11日恐怖袭击事件发生后，美国广泛使用IEEPA来对其他国家实施制裁。一些贸易协会正研究是否可以挑战该法律在持续贸易争端中的使用。美国企业研究所(American Enterprise Institute)中国问题专家Derek Scissors表示：“政府说，‘如果我们宣布一切事情都涉及国家安全，我们就能随心所欲’;这是在滥用行政权力。”

美国商务部部长罗斯(Wilbur Ross)周日在给《华尔街日报》(The Wall Street Journal)的声明中称：“总统已表明了保护美国技术的愿望。所有能够更好保护美国技术的举措都在评估中，包括出口管制政策的潜在调整。”

美国政府还没有敲定最终的计划，一些细节可能会有变化。按照特朗普政府正在考虑的计划，美国将阻止那些中国投资者拥有至少25%股权的实体收购美国科技公司，具体的门槛线仍在讨论之中。如果特朗普政府认为中国投资者可能通过董事会席位、许可协议或其他措施获得相关技术，那么中资持股比例低于该水平的公司进行的投资仍可能遇阻。

相关人士称，特朗普政府将只关注新交易，不会试图破坏已有的交易。然而，考虑到中国相关影响，现有的美中合资企业将被禁止对先进的美国高科技进行进一步的投资。尽管特朗普政府的大多数行动一直主要针对中国国有企业的角色，但上述投资限制不会区分中国国有企业或私营公司，因为特朗普政府认为，中国政府对所有中国公司都有巨大的影响力。

为了确保特定的美国技术不会通过贸易流入中国，特朗普政府还将限制出口与“中国制造2025”相关的技术。美国国家安全委员会正在汇总如何执行相关措施的政策建议。美国商务部下属的工业与安全局(Bureau of Industry and Security)定期进行技术评估，在所涉技术已经商业化的前提下，该部门允许相关公司在没有出口许可的情况下销售产品。

高科技公司贸易协会信息技术行业委员会(Information Technology Industry Council)高级副总裁Josh Kallmer称，预计大量公司将为上述计划给出建议。他说：“特朗普政府有机会制定出一套有针对性的政策来解决国家安全风险，而不是对企业每日都要参与的活动一概而论。”此前，特朗普上周威胁要对高达4,500亿美元的中国商品征收关税。针对340亿美元中国进口商品征收的第一批25%的关税将于7月6日生效。中国政府威胁称，将在同一天基于同等强度对美国商品征收关税。

外国投资必须通过美国海外投资委员会(Committee on Foreign Investment in the U.S.，简称CFIUS)的跨部门审查，以判断是否符合国家安全规定。CFIUS的审查(或审查威胁)已在很大程度上导致中资对美国半导体公司的收购进程中断，并致使其他中资投资受限。市场研究公司荣鼎集团(Rhodium Group)的数据显示，受中国限制信贷规模以及美国对中资交易的审查影响，2018年上半年中资投资较上年同期减少92%，至18亿美元。

美国国会正在推进一项旨在加强CFIUS审查力度的法案。该法案还将建立一个新的出口控制系统，以审查海外合资企业是否以不恰当的方式向外国公司转让关键技术。财政部官员认为，审核更严格的CFIUS将有助于保护美国技术，新的限制举措必须有的放矢。

包括纳瓦罗和美国贸易代表罗伯特•莱特希泽(Robert Lighthizer)在内的其他一些政府官员认为，虽然有CFIUS审查，但中国企业一直在取得进步，把美国的技术运用到了许多领域，尤其是生物技术和农业。他们认为，美国有必要加强控制。

奥巴马(Obama)主政时期，CFIUS批准中国化工集团公司(China National Chemical Co.)收购瑞士种子巨头先正达(Syngenta Ag, SYT)。在特朗普上台后，该交易去年获得了最终的监管批准。据知情人士透露，特朗普政府还担心CFIUS会遗漏中资参与的风投公司在技术领域的一些小型投资交易，多年后这些交易可能会取得丰厚成果。这类交易有时会被人为包装成其他形式。

知情人士称，2017年春季，情报部门向内阁和白宫官员做了一次简报，阐述了中国企业如何透过收购、授权和盗窃获取美国技术，这次会议的影响力尤其大，在一定程度上催生了这些新限制。一名了解会议内容的知情人士称，情报官员解释了中国政府的各个层面是如何参与到这些事情当中的。